Japan - buduća finansijska kriza sa implikacijama za cijeli svijet?

[PreWiBa]

Japan već dugo vremena ima veoma slab ekonomski rast i jak pad stanovništva, i vlada ne može nema izbora nego da državu održava na vodi povećanjem duga.
Državni dug iznosi 240% BDP-a, ali to za Tokio nije toliki teret jer su kamate izuzetno niske.
Međutim, zbog toga dolazi do "carry trade"-a. Velika razlika u kamatnim stopama između Japana i posebno SAD-a dovodi do toga da ljudi masovno mijenjaju jen u američke dolare, što ugrožava stabilnost valute.
Centralna banka ne može podići kamate, jer bi to zbog visokog državnog duga dovelo do bankrota zemlje.
Bank of Japan sada pokušava stabilizirati valutu kroz intervencije, posebno postepeno prodaju američkih državnih obveznica. Ali to je samo privremeno rješenje za veliki problem: neravnoteža u kamatnim stopama opet nastavlja poticati ljude da prodavaju yen, što opet vrši pritisak na valutu. Izgleda da će centralna banka u nekom trenutku ostati bez dovoljno mogućnosti da spasi valutu.
Čini se da japanska ekonomija ranije ili kasnije stoji pred kolapsom, slijede ili direktni državni bankrot ili slom domaće valute.
Slom domaće valute bio bi posebno katastrofalan jer Japan ima veoma veliki udio starih ljudi, dijela populacije koji je zavisan od svoje ušteđevine.
Ako uzmemo u obzir veličinu japanske ekonomije i koliko su investirani po svijetu: Može li pad Japana biti okidač neke buduće globalne finansijske krize?

[ReymondReddington]

Da izvines Japan mi je tek na trećem mjestu

Ja iskreno ne vidim sta se to toliko koristi iz Japana da bi izazalo neki sok ili da se to ne moze dobiti iz Kine.

[broj dva]

Za siromašne je svakako nebitno, kriza i ovako i onako

[toska]

Odakle ti Japan i buduća kriza? Neki članak, analiza...?

Yen i njegovo slabljenje nije znak krize kako smo naučili kod drugih država i valuta.
Iskreno, nekada sam bio dublje u tome i sada malo pretpostavljam.
Yen je prije 15 godina imao status safe haven broj 1, danas je pao na treće mjesto, ali to je opet visoko.
USD, CHF i JPY se decenijama izmjenjuju na pozicijama, ali su jedine valute koje profesionalni investitori zovu safe haven-sigurno utočište, primjeti da nema Eura.
Veliki japanski dug isto je nešto drugo od onog što smo navikli kod drugih država, ovdje Japan posuđuje Japanu, neće niko kupovati obveznice sa 0 do 1% kamate decenijama.
Snaga Yena primjeti se kod velikih ekonomskih kriza, do tada se tržišta malo igraju, primjer carry trade.

Starenje stanovništva jeste veliki problem, ali to se lako riješi, otvori granice imigrantskoj radnoj snazi, samo onda se moraš miješati sa nižim rasama Azije.

[toska]

...
Bank of Japan sada pokušava stabilizirati valutu kroz intervencije, posebno postepeno prodaju američkih državnih obveznica. Ali to je samo privremeno rješenje za veliki problem: neravnoteža u kamatnim stopama opet nastavlja poticati ljude da prodavaju yen, što opet vrši pritisak na valutu. Izgleda da će centralna banka u nekom trenutku ostati bez dovoljno mogućnosti da spasi valutu.
Čini se da japanska ekonomija ranije ili kasnije stoji pred kolapsom, slijede ili direktni državni bankrot ili slom domaće valute.

aha, sada sam malo pogledao, intervencije CB Japana u petak su izbacile ovakve članke.

Evo malo hronologije: sa izbijanjem hipotekarne krize u USA, a onda globalno, yen postaje sve jači (safe haven br. 1).
Dostiže najveću post ww2 vrijednost i to počinje praviti probleme Japanu, ali i svima ostalima.
CB Japana kreće u intervencije i rasprodaje yena, ali bezuspješno, iznenadnom prodajom ga oslabi, ali kupci ga ponovo brzo ojačaju, to je bio period sigurnih opklada protiv njihove CB, nemoćna je.
Prejak yen nije odgovarao ni ostalima i onda CB G7 počinju sinhronizovano slabiti yen prodajom, to već mijenja situaciju i počinje slabiti. Špekulanti-trgovci su se lako nosili sa samim Japanom, ali protiv G7 nemaju šansi.

Zadnjih godina se došlo u drugu situaciju, sada ga CB mora kupovati da bi ga ojačala, znači obrnuto.
Te intervencije su ograničenog dometa i kad tad izgubiće bitku sa tržištem.
Zbog toga se sada, tj. u petak, uključio i američki FED u sinhonizovanu kupovinu yena, razlog-Japan posjeduje najviše američkog duga na svijetu i ako im zafali novca morati će prodavati taj dug i time urušiti američko tržište i berzu.
Za sutra, ponedjeljak, najavljen je nastavak te zajedničke akcije BOJ-FED. a trgovci znaju parolu Don't fight the Fed